準備預金制度とは何ですか? 超過準備とは何ですか? : 日本銀行 Bank of Japan
1957年(昭和32年)に施行された「準備預金制度に関する法律」
金融機関は必ずいくらかの金額を日銀に預けておかなければならない
「受け入れている預金等の一定比率以上の金額を日本銀行に預け入れること」が義務づけられている
準備預金制度とは何ですか? 超過準備とは何ですか? : 日本銀行 Bank of Japan
1957年(昭和32年)に施行された「準備預金制度に関する法律」
金融機関は必ずいくらかの金額を日銀に預けておかなければならない
「受け入れている預金等の一定比率以上の金額を日本銀行に預け入れること」が義務づけられている
2008年9月15日に投資銀行のリーマン・ブラザーズが経営破綻したのをきっかけに全世界的に不況になった一連のイベント
リーマン・ブラザーズは巨大な銀行だった
倒産するまで信用格付けAAA
銀行は銀行間で「信頼(金をちゃんと返すという意味)を前提に」資金のやり取りをしている。アヤシイ銀行があると金がちゃんと回らなくなって死ぬ
サブプライムローンを担保にしたMortgage債が実態より不当に高い格付けをされていた
2022年3月28日 日銀が指し値オペ 金利上昇で午後も通知、1日2回は初: 日本経済新聞
指定した利回りで無制限に国債を買い取る「指し値オペ(公開市場操作)」を午前に続き実施すると通知した。1日2回の実施は初めて
元財務官僚「消費税引き上げは本当は必要ない」 「1000兆円の借金」という大ウソ (4ページ目) | PRESIDENT Online(プレジデントオンライン) 高橋洋一
2016年〜
以前の補完当座預金制度とは逆で、「これからは超過準備金に対しては利子を取りますよ」ということである。2008年以来、利子がもらえていたのに取られることへ逆転したので民間金融機関は大騒ぎをしたが、ここは正確な理解が必要だ。
足元の世界的な株式相場の下落に不安を感じている方へ|FOLIO 2019/08/07 10:23
8月5日の米国株式市場で、ダウ工業株30種平均(米国を代表する30社の企業の平均株価を指数化した指標)が、前週末比767ドル下がり(下落率は-2.89%)、今年最大の下落幅を記録したことです。下落幅は昨年12月4日(799ドル安)以来、8カ月ぶりの大きさです。
2021/11/27 このまま行けば日本の財政破綻は避けられない
小幡 績 慶應大学大学院経営管理研究学科(慶應義塾大学ビジネススクール)准教授
国全体でお金があっても、国債を買う人がいなくなれば破綻する
返す見込みがないと判断すれば金は国債は貸されない
Q. 日銀が買えばいい
FRB│初めてでもわかりやすい用語集│SMBC日興証券
日銀のアメリカ版
中央銀行
https://twitter.com/optical_frog/status/1463707017026367488
日銀保有国債の借換
https://chuo-u.repo.nii.ac.jp/?action=repository_action_common_download&item_id=9014&item_no=1&attribute_id=22&file_no=1 306
【月次レポート】荒れた8月相場。それでも日経平均の下落幅が限定的となった2つの理由|FOLIO
【月次レポート】荒れた8月相場。それでも日経平均の下落幅が限定的となった2つの理由
✔ 理由① 各国の景気対策で警戒感が収まる
✔ 理由② 各国の超長期金利の低金利水準が、株式市場にもポジティブに影響
✔ 9月は日米欧の金融政策が非常に注目されている
COVID-19の影響
株価暴落
2020/03/9 S&P -6.66%
https://twitter.com/cnbcnow/status/1237008101133422592?s=21
2020/03/13 S&P -7%
1929 世界恐慌
1973 オイルショック
1979 オイルショック
1981-82, 86-90 S&L危機(アメリカ)
1987 Black Monday(1987)
2019
竹中平蔵
https://www.php.co.jp/books/detail.php?isbn=978-4-569-84204-2
https://www.amazon.co.jp/平成の教訓-改革と愚策の30年-PHP新書-竹中-平蔵-ebook/dp/B07NMHDM5Q/
昭和が「激動の時代」であったなら、平成は「激変の時代」であった。小泉政権で大臣を歴任し、郵政民営化政策などの立役者として激変の時代の渦中に身をおいた著者。著者は本書で「平成とは『まだらな30年』だった」と説く。それは、数々の改革と愚策がまだら模様を織り成した時代だった。経済成長率、物価、株価、人口、貧困率……など様々な統計や往時の内幕を交えながら、平成から汲み取れる教訓を考察する。平成の30年を
https://10mtv.jp/pc/content/detail.php?movie_id=2044
2008年のアメリカの金融危機に端を発した世界同時不況以降、
リーマン・ショック
欧米の人たちと話をしたり、あるいは訪問した時に、「コンシャス・キャピタリズム(Conscious Capitalism)」という言葉をよく聞くようになりました。「コンシャス」の意味合いは難しいのですが、「思慮深い資本主義」とでも訳すのでしょうか。短期利益を追求するだけではなく、社会全体のステークホルダーの価値を上げていくような資本主義や市場経済が求められているのではないかという議論です
ペリー・メーリング(ボストン大学経済学部教授)
翻訳:山形浩生
ほとんどの日本人が知らない金融危機の裏側 | 経済学 | 東洋経済オンライン | 社会をよくする経済ニュース
著者ペリー・メーリングの基本的な立場を彼は「マネービュー」と呼ぶ。これは純粋な経済学でもない、また純粋なファイナンスでもない、銀行の実務、特に中央銀行の実務に沿った、むしろ古典的なお金と経済の見方となる
2022年5月11日 株21兆ドル消失、債券も17兆ドル: 日本経済新聞
背景
市場はCOVID-19下の経済政策でFRBは大規模な緩和をしていた
FRBの利上げを行っ他ので減った
今年の株安・債券安のペースは過去と比べても際立つ。株式時価総額の1~4月の減少額は15.6兆ドルで、リーマン・ショック前後の08年8月~11月(18.3兆ドル)以来の大きさだ。債券の減少額も過去最大となった。
金融投資のポートフォリオの類型。「90%の低リスクと10%のハイリスク」みたいな形式
https://www.daiwa.jp/glossary/YST3392.html
原典
ナシム・ニコラス・タレブが著書ブラック・スワンで言及したらしい
リーマン・ショックのような予測できないものがあっても死なないリスクヘッジをしたぜ的な
無担保で借り入れた翌日に返済する取引に適用される金利
http://www.akira2yamazaki.com/02lecture_GS/01_FinancialMarket.pdf p.36
表記揺れがあるが、これらは全て同じ意味 via 無担保コール翌日物│初めてでもわかりやすい用語集│SMBC日興証券
準備預金制度の対象となる金融機関が、法定準備預金額を超えて日本銀行に預け入れている預金のこと
https://www.daiwa.jp/glossary/YST3469.html#:~:text=超過準備%20%EF%BC%88ちょうかじゅんび%EF%BC%89&text=準備預金制度の対象,額%EF%BC%89%E3%80%8Dといいます%E3%80%82
統合BSで考えるとごく短期の負債
中央銀行の金融調節の主な手段で、中央銀行が金融市場で民間金融機関との間で行う国債等の売買や資金貸し付けなどの取引のこと
日本のオペレーションは大別すると
日本銀行による資金の貸し付けなど、短期金融市場に資金を供給するオペレーション(資金供給オペレーション)
貸付ってどうやるの?金利を安する?
日本銀行が振り出す手形の売り出しや日本銀行が保有している国債の買い戻し条件付き売却など、短期金融市場から資金を吸収するオペレーション(資金吸収オペレーション)があります。
テキスト
金融政策(第2版)(2020)#61a931de774b170000c5d055
金融政策のフロンティア: 国際的潮流と非伝統的政策(2013)
日本におけるデフレ脱却のための伝統的金融政策以後のゼロ〜マイナス金融政策
マイナス金利
https://note.com/goto_finance/n/n67dbccf46018
長期金利と株価の関係は時代とともに変わるので一貫した答えがない
事実: 金利と株価の両方が上がったり下がったりする時期が存在する
https://note.com/goto_finance/n/n506eb07bb27e
企業目線での影響
前:マイナス金利付き量的・質的金融緩和(2016年1月)
「長短金利操作付き量的・質的金融緩和」とはどのようなものですか? : 日本銀行 Bank of Japan
日本銀行は、2016年(平成28年)9月20、21日の政策委員会・金融政策決定会合において、従来の「量的・質的金融緩和」、「マイナス金利付き量的・質的金融緩和」を強化する形で、新たな金融緩和の枠組みである「長短金利操作付き量的・質的金融緩和」を導入しました。