2023-09-02
https://www.gakushuin.ac.jp/univ/eco/gakkai/pdf_files/keizai_ronsyuu/contents/contents2023/6001/6001_nanbu/6001_nanbu.pdf
ランダムウォーク
原資産のリターンが正規分布に従う場合、価格は対数正規分布に従う
Siegel's Paradox
シーゲルのパラドックス｜加納裕三/Yuzo Kano
実際のマーケットはその他の条件の方が圧倒的に大きな影響を与えるので、多くの教科書で使われている「株価の変化率は対数正規分布に従う」という想定だと期待値が無限大になるという数学的事実を活用できるかは不明です...