短期売買は長期投資に勝てない？

WealthNaviのリスク中程度のポートフォリオ（株式や金、不動産など世界約50カ国1万1000銘柄が実質的な投資対象）

投資期間

1992年1月末から2017年1月末までの25年間

1992年1月末に100万円投資し、翌月から毎月末に3万円ずつ積み立てていく（累計で1000万円となる）

「長期投資」と「短期売買」として次の2つの投資方法を比較する

長期投資：25年間ずっと投資し続ける（ポートフォリオを保有し続け、毎月の積立額を追加で投資する）

短期売買：毎月末にそれから1カ月「投資する（資産の全額を投資する）」か「投資しない（資産の全額を現金で持っておく）」かを選ぶ（長期投資は1ケースのみだが、短期売買ではどの月に投資するかによって多数のケースがありうる）

それから1カ月「投資する」か「投資しない（現金で保有）」かをランダムに決めた

コストとして、ポートフォリオを保有している期間のみ年率1％（税別）を控除する。購入や売却にはコストがかからないものとする。税金は考慮しない

10万通り計算し、ヒストグラムにしたもの。投資しない期間はリターン0％として計算

結果

ひと月だけ投資をしてあとはずっと現金で持っておくようなケースもあれば、ひと月ごとに売買するケースもあります。すべてのケースの中からランダムに10万通りを抽出して比べると、25年後の資産額が長期投資の2457万円に勝ったケースは3％、負けたケースが97％となりました。

短期売買が、ランダムに投資するか現金を持っておくかでかなり単純なモデルの重ね合わせ

https://gyazo.com/6e37e8be026094f848e5904177f0d825

※本グラフはそれぞれの資産の価格が2008年から2019年の各年で、毎年前年と比べてどの位推移したかを示したグラフです。各資産の計算方法は、その年の12月31日のドル建て資産額／前年の12月31日のドル建て資産額−1でおこなっています。また、図中にある「金額均等」とは、全資産の年間リターンを合計しその平均を出した数字です。

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