ポートフォリオ理論

まとめ：

リスクが高い分、投資家が要求するリターンは大きくなる

リターンのバラつきが大きいため、期待リターンも大きくなる

ただし、分散投資によって特定の資産リスクは緩和することが可能

それによって全体的なリターンも向上させることができる

リスク資産のポートフォリオは「効率的フロンティア」上にある

効率的フロンティアの点は「投資比率」（重み）に対応

重み合計＝１

ポートフォリオリターン＝所与

これらの条件下において、ポートフォリオの標準偏差を「最小化」する問題を解くことで、効率的フロンティアを得ることができる。

元の３資産は効率的フロンティアの下側にある。

これらを組み合わせることで、同一リスクの下で高リターンのポートフォリオを構成できるようになる。

２つの株式の相関係数が小さければ小さいほど、リスク低減効果が高まる

さらに組み入れること効率的フロンティアを上昇させる

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これらは標準偏差を最小化することで、ウェイトを得ることが可能になる