GPIFのポートフォリオ

https://www.gpif.go.jp/topics/Adoption%20of%20New%20Policy%20Portfolio_Jp_details.pdf https://gyazo.com/5396b5ab27d9a442c5cc28654bd59980

株式という資産クラスに関しては±11％ポイントの乖離許容幅が設定されているので最大でポートフォリオの60％超が株式という状況があり得る。

2020/4/1〜

https://gyazo.com/f1897e05d72b68f657d690db09882bbe

自己評価

基本ポートフォリオの策定にあたっては、期待リターンの推計については、一つの手法に依存せず、複数の手法を組み合わせることで推計精度の向上を図った。

「複数の手法を組み合わせるほうが一つの手法より精度が高い」は自明ではない

財政検証における積立金額（名目）の推移を見ると、ケースによってピークの時期は異なるものの、およそ 50 年後までは積立金の元本を取り崩す必要がなく、運用方針を維持できることが見込まれる。

https://gyazo.com/686b83f5d4980bb844016d292d69bad0

月一回の把握

基本ポートフォリオを適切に管理するため、管理積立金の資産構成割合と基本ポートフォリオとの乖離状況を少なくとも毎月１回把握するとともに、必要な措置を講ずる。