Net zero: Next moves for CEOs
概要
「ネットゼロ：CEOの次の一手」
2023/1/27
課題
ネットゼロ vs アフォーダビリティ、エネルギー安全保障、レジリエンス
マクロショック-インフレや短期的なサプライチェーンの制約
トレードオフの例
脱炭素化と水の消費
雇用創出と雇用維持
短期的なことではなく、2050年という長期的な目標への道筋を示すべき
変化と現実のバランス
ゼロサムにはならない
景気後退期に投資すべき
今は、多くの投資が延期されているため、特に顕著
コアビジネスの維持・保全に投資する一方で、新ビジネスにも投資する必要あり
資金調達について
投資家は投資基準や資本配分先をより持続可能な分野に変更している
マーク・カーニーとGFANZ（グラスゴー・ネット・ゼロ金融連合）で、130兆ドルの運用資産がネット・ゼロの道筋にコミット 2022年上半期には、1200億ドルの新規資金がサステナブル・ファンドに流入
公的資金と民間資金が混在する
グローバル・サウスの政府は従来型の投資と同様に、脱炭素化投資を本当に推進するために介入している。
いかに攻めるか
短期的な投資を維持しながら長期的な投資を行う
持続可能性をめぐる方向性に合わせて、既存の資産基盤を調整する
サプライチェーン・パートナーとの協力
リスクとリターンのトレードオフ
検討すべきポイント
ビジネスモデルはどのように転換する必要があるのか？
その転換をサポートするために、スキルをどのように調整する必要があるのか？
炭素資産リスクに加えて、座礁持続可能資産リスクを抱える可能性があるのはどこか？
「短期的には、今すぐには財務的な意味をなさないかもしれない。しかし、私たちが計算を行い、例えばグリーン・スチールに対する市場の需要の高まりを見ると、顧客は10年から15年後にプレミアムを支払うことを望んでいる。」と主張すべき
投資のキャッシュフローをモデル化する方法を検討すべき
市場がどのように形成され、顧客の需要がどのように形成され、政策がどのように形成されれば、実際にそのレベルのオフテイクが創出され、私たちや私たちの製品に依存する他の人々が、ゼロ・カーボン、あるいはゼロ・カーボンに近い製品を実際に購入するための筋力や理解を構築しなければならないような政策状況が創出されるのか
不確実性
多くの既存の炭素資産の座礁リスク
異なる脱炭素化投資や経路間の競争
例：クロスラミネート・ティンバーとグリーン・セメントやコンクリート
座礁-過渡的技術のリスク
気候変動の影響を逆転させるために投資家が資本と影響力をどう活用すべきか
今後30年間で、ビジネスと投資家に何よりも影響を与えるものは気候変動
過去300年を費やして作り上げたこの世界経済全体を完全に再構築するには、あと30年かかる
そのためには途方もない額の投資資金が必要になる。推定では100兆ドルから150兆ドル。
投資家にとって新たなリスクと機会を生み出す
5つの提言
長期視点を持つ
私たちは2年後に起こる変化を過大評価し、10年後に起こる変化を過小評価する傾向がある
多くの企業が、実現できない、あるいは実現するつもりのない約束をしている
人間の行動の変化を予測するビジネスを避ける
行動は遅いより早い方が良い
分野間のつながりが本当に重要
あるセクターの成長が他のセクターにも深刻な影響を与える
最終的にはすべてを同じ方向に向かわせなければならない