ポートフォリオについて

株、債券、金、不動産などに分散させる。

次にその商品内のレベルである。

株の中で、セクターごとに分散をさせる。

さらにその下のレベル、セクターの中で会社を分散させる。

セクターのレベルでも、上位レベル下位レベルがあるだろう。

このようにポートフォリオにも様々なレベルがあるのだが、基本的にあるのは「分散」という考え方である。

次に考えるのは、その目的である。

まず真っ先にくるのは下落を抑えるため、というのがある。

ある一つの分野が下落しても他の分野がカバーをする。

資産全体としての安定性を狙うのである。

ただここで考える必要があるのは、なぜ資産全体を安定させる必要があるのかという点である。

取り崩し期であれば、これは必要となるかもしれない。

含み損を抱えている部分を避けて、含み益が出ている分から取り崩す。

また実質的に取り崩せるお金の確保というのもある。

それが資産形成期であればどうだろう。

余裕資金であれば、そこから取り崩す必要がない。

下落はむしろ買い増しのチャンスとなる。

外からお金の流入があるときにはこれでよい。

しかし、株の運用でお金を生み出している場合にはどうか。

ある特定のセクターが芳しくない時、ここに資金を集中させていれば、お金が動かなくなってしまう。

もし株式相場全体の調子が悪ければ、諦めもつく。

しかし、他の部分が上昇しているならば、やはり特定のセクターに集中するということは反省しなければならないだろう。